वायदा अनुबंध

वस्तुओं पर निरंतर CFDs के लिए गणना योजना

एक सतत वस्तु CFD (अधिक विशिष्ट होना करने के लिए कमोडिटी फ्यूचर्स पर एक सतत CFD) दो उपकरणों पर आधारित है: पास वायदा और अगले जिंस वायदा अनुबंध। हमें एक सतत CFD ब्रेंट कच्चे तेल की वायदा के उदाहरण का उपयोग कर के निर्माण की योजना की जाँच करें.

1. विभिन्न समय सीमा समाप्ति दिनांक के साथ ब्रेंट कच्चे तेल वायदा इंटरकांटिनेंटल (बर्फ वायदा यूरोप) लंदन में स्थित एक्सचेंज पर कारोबार कर रहे हैं। हमारी CFD के निर्माण के लिए एक उदाहरण के रूप में हम तीन वायदा निकटतम समय सीमा समाप्ति दिनांक के साथ चुना है।

बर्फ क्रूड ऑयल फ्यूचर्स की एक बड़ी संख्या के साथ 5 साल समय सीमा समाप्ति दिनांक, यानी मुद्दों, भविष्य के प्रत्येक 5 वर्षों के लिए कारोबार कर रहा है, लेकिन केवल कुछ ठेके निकटतम समय सीमा समाप्ति दिनांक के साथ तरल माना जा सकता। इस प्रकार, एक ही समय में अलग अलग समय सीमा समाप्ति दिनांक (और वितरण) के साथ कई अपेक्षाकृत तरल वायदा कारोबार किया जा सकता है, लेकिन सबसे अधिक तरल अभी भी अगले दो वायदा पास कर रहे हैं। इन वायदा व्यापार (ट्रेडिंग दिन व्यापार घंटे 02:00-24:00 सीईटी (02:00-22:00 शुक्रवार को) के अनुसार) पर कारोबार कर रहे हैं।

अनुबंधों डिलीवरी की तारीख, जो आम तौर पर महीने के बीच में जगह लेता है से पहले एक महीने के बारे में कारोबार किया जा रहा संघर्ष, उदाहरण के लिए, मध्य फरवरी तक मार्च वायदा कारोबार किया जा जाएगा। एक नियम के रूप में, या तो अगले वायदा अनुबंध की कीमत रहता उच्च पास अनुबंध मूल्य, या काफी लंबे समय के लिए इस मूल्य से कम।

2. के लिए एक उदाहरण हमें तीन 2015 ले वायदा अनुबंध: BRN5J (अप्रैल), BRN5K (मई) और BRN5M (जून)। इन वायदा वायदा 1, 2 फ्यूचर्स और फ्यूचर्स 3 के रूप में (देखें अंजीर. 1) दिखाई देते हैं। वायदा कीमतें एक बेहतर दृश्य स्पष्टता प्राप्त करने के लिए समायोजित कर रहे हैं।

निरंतर CFD ब्रेंट (सतत वायदा आंकड़ा पर के रूप में प्रकट) पर दो वायदा की एक भारित औसत के रूप में गणना की जाती है: पास एक और अगले एक। भार तक व्यापार बंद निम्न सूत्र के अनुसार पास अनुबंध के शेष दिनों की संख्या द्वारा किया जाता है:

CF = F1 * T1/T + F2 * T2/T,
जहां CF-सतत CFD मूल्य,
F1 – पास वायदा कीमत वायदा 1,
F2 – अगले वायदा मूल्य वायदा 2,
टी-मूल समय स्लॉट दो वायदा (
के लिए 30 दिन की समय सीमा समाप्ति दिनांक के बीच ब्रेंट),
T1-पास अनुबंध समाप्त हो जाता है जब तक कि शेष समय स्लॉट (दिनों में),
टी 2 = टी-T1.

एक परिणाम के रूप में कीमतों के बीच F1 और F2 सतत CFD मूल्य है। इसके अलावा, समय अंतराल T की शुरुआत, F1 मूल्य करीब CF कीमत है, और के रूप में व्यापार बंद पास वायदा दृष्टिकोण की तारीख, CF कीमत अगले अनुबंध मूल्य-F2 के करीब हो जाता है।
हैं जब कुछ ही दिनों

छोड़ दिया जब तक व्यापार के पास ठेका बंद ("अंत व्यापार 1" समय, छवि 1 देखें) और तीसरा वायदा अनुबंध की तरलता एक पर्याप्त स्तर तक पहुँच, परिकलन स्वचालित रूप से स्विच वायदा, के अगले कुछ के लिए यानी, 2 फ्यूचर्स और फ्यूचर्स ('समय स्विच', देखें अंजीर. 1) 3 करने के लिए।

कृपया ध्यान दें कि उपरोक्त सूत्र सरलीकृत है और खाते गणना T समय स्लॉट शुरू होने से पहले कुछ दिनों वायदा की एक वायदा अनुबंध नई जोड़ी के लिए सहित, में कुछ peculiarities ऑपरेटिंग एल्गोरिथ्म लेता है.

एक परिणाम के रूप में, वहाँ कोई अंतर मूल्य चार्ट नहीं हैं एक सतत CFD की पर जब वायदा के अगले कुछ के लिए स्विचन। IFC मार्केट्स के ग्राहकों सतत जिंस CFDs में पदों रखें हो सकता है के रूप में लंबे समय के रूप में वे करने के लिए चाहते हैं। इसके अलावा, कंपनी हेजेज पदों पर अपने ग्राहकों की मुद्रा वायदा को बंद करने, द्वारा, यदि आवश्यक हो, तो पास वायदा में hedged पदों और दोबारा खोलने की स्थिति अगले वायदा में। सूत्र में, गणना की अधिक दूर समय सीमा समाप्ति के साथ वायदा की ओर निरंतर CFD की कीमत आंदोलन रोल ओवर (स्वैप) की उच्च लागत से मुआवजा है।

इस तकनीक की अनुमति देता है कम से कम जिंस CFDs व्यापार वायदा अनुबंध की समय सीमा समाप्ति दिनांक के बारे में चिंता किए बिना।

एनसीडीईएक्स ने दूसरे क्षेत्रीय कृषि-सूचंकाक वायदा अनुबंध की शुरुआत की

मुंबई, 31 अगस्त (भाषा) नेशनल कमोडिटी एंड डेरिवेटिव्स एक्सचेंज (एनसीडीईएक्स) ने मंगलवार को अपने दूसरे क्षेत्रीय कृषि-सूचकांक आधारित वायदा अनुबंध एनसीडीईएक्स सोयडेक्स की शुरुआत की। एनसीडीईएक्स सोयडेक्स मूल्य आधारित सूचकांक है, जो अपने अंतर्निहित सोयाबीन ओर रिफाइंड सोया तेल के वायदा अनुबंधों की कीमतों में बदलाव की तत्काल आधार पर निगरानी करती है। एक्सचेंज ने मंगलवार को बयान में कहा कि कृषि जिंस खंड में यह लगातार दूसरा क्षेत्रीय अनुबंध है। पहला अनुबंध एनसीडीईएक्स ग्वारेक्स था, जो 16 अगस्त को शुरू हुआ। नए सूचकांक में सोयाबीन और रिफाइंड सोया तेल का भारांश क्रमश: 67.92 प्रतिशत और 32.08

एनसीडीईएक्स सोयडेक्स मूल्य आधारित सूचकांक है, जो अपने अंतर्निहित सोयाबीन ओर रिफाइंड सोया तेल के वायदा अनुबंधों की कीमतों में बदलाव की तत्काल आधार पर निगरानी करती है।

एक्सचेंज ने मंगलवार को बयान में कहा कि कृषि जिंस खंड में यह लगातार दूसरा क्षेत्रीय अनुबंध है। पहला अनुबंध एनसीडीईएक्स ग्वारेक्स था, जो 16 अगस्त को शुरू हुआ।

नए सूचकांक में सोयाबीन और रिफाइंड सोया तेल का भारांश क्रमश: 67.92 प्रतिशत और 32.08 प्रतिशत रहेगा।

एनसीडीईएक्स के प्रबंध निदेशक एवं मुख्य कार्यपालक अधिकारी (सीईओ) अरुण रास्ते ने कहा कि आज हमने एनसीडीईएक्स सोयडेक्स वायदा अनुबंध की शुरुआत की। उन्होंने कहा कि यह अनुबंध ऐसे समय शुरू किया गया है जबकि तिलहन के दामों में वैश्विक और घरेलू कारकों की वजह से उतार-चढ़ाव है।

उन्होंने कहा कि हमें भरोसा है कि इस अनुबंध को काफी अच्छी प्रतिक्रिया मिलेगी।

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वायदा अनुबंध - Forward contract

वित्त में, एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट दो पार्टियों के बीच एक गैर-मानकीकृत अनुबंध है जो एक निश्चित भविष्य में एक संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए आज एक मूल्य पर आधारित है, जिससे इसे एक प्रकार का व्युत्पन्न वायदा अनुबंध वायदा अनुबंध साधन बना दिया जाता है। भविष्य में अंतर्निहित संपत्ति खरीदने के लिए सहमत पार्टी एक लंबी स्थिति मानती है, और भविष्य में संपत्ति बेचने के लिए सहमत पार्टी एक छोटी स्थिति मानती है। जिस पर सहमति हुई है उसे डिलीवरी मूल्य कहा जाता है, जो कि अनुबंध के प्रवेश के समय आगे की कीमत के बराबर होता है।

अंतर्निहित साधन की कीमत, जो भी रूप में, उपकरण परिवर्तनों के नियंत्रण से पहले भुगतान की जाती है। यह खरीद / बिक्री आदेशों के कई रूपों में से एक है

जहां व्यापार का समय और तिथि वैल्यू तिथि के समान नहीं है जहां प्रतिभूतियों का आदान-प्रदान किया जाता है। आगे, अन्य व्युत्पन्न प्रतिभूतियों की तरह, अटकलों के साधन के रूप में जोखिम (आमतौर पर मुद्रा या विनिमय दर जोखिम) को संभालने के लिए उपयोग किया जा सकता है, या पार्टी को अंतर्निहित साधन की गुणवत्ता का लाभ उठाने की अनुमति देने के लिए समय-संवेदी होता है।

एक निकट से संबंधित अनुबंध एक वायदा अनुबंध है; वे कुछ मामलों में भिन्न हैं। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स वायदा अनुबंधों के समान ही हैं, सिवाय इसके कि वे विनिमय व्यापार नहीं हैं,

या मानकीकृत संपत्तियों पर परिभाषित नहीं है। आगे भी आमतौर पर फ्यूचर्स जैसी मार्जिन आवश्यकताओं में कोई अंतरिम आंशिक समझौते नहीं होते हैं जैसे कि पार्टियां लाभ प्राप्त करने के लिए पार्टी को सुरक्षित रखने वाली अतिरिक्त संपत्ति का आदान-प्रदान वायदा अनुबंध नहीं करती हैं और अनुबंध के खुले होने पर संपूर्ण अवास्तविक लाभ या हानि बढ़ जाती है। हालांकि, काउंटर (ओटीसी) पर कारोबार किया जा रहा है, आगे अनुबंध विनिर्देशित किया जा सकता है और इसमें मार्क-टू-मार्केट और दैनिक मार्जिन कॉल शामिल हो सकते हैं। इसलिए एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट व्यवस्था नुकसान पार्टी को लाभ प्राप्त करने के लिए और बेहतर तरीके से सुरक्षित करने के लिए संपार्श्विक या अतिरिक्त संपार्श्विक के लिए कह सकती है।

एक "आगे अनुबंध' कैसे काम करता है।

इसी तरह की स्थिति, मुद्रा के आगे काम करती है,

जिसमें एक पार्टी भविष्य की तारीख को समाप्त / व्यवस्थित करने के लिए, एक मुद्रा (पूर्व में कनाडाई डॉलर खरीदने के लिए अनुबंध) खरीदने या बेचने के लिए एक अग्रेषित अनुबंध खोलती है, क्योंकि वे समय की अवधि में विनिमय दर / मुद्रा जोखिम से संपर्क नहीं करना चाहते हैं। चूंकि अमेरिकी डॉलर और कनाडाई डॉलर के बीच विनिमय दर व्यापार तिथि और उस तारीख के पहले की तारीख के पहले उतार-चढ़ाव करती है जिस पर अनुबंध बंद हो जाता है या समाप्ति तिथि, एक पार्टी को लाभ और काउंटरपार्टी को नुकसान हो जाता है क्योंकि एक मुद्रा दूसरे के मुकाबले मजबूत होती है। कभी-कभी, खरीद आगे खोला जाता है क्योंकि निवेशक को वास्तव में भविष्य की तारीख में कनाडाई डॉलर की आवश्यकता होती है जैसे कनाडाई डॉलर में अंकित ऋण का भुगतान करना।

दूसरी बार पार्टी आगे बढ़ने की वजह से ऐसा नहीं करती है, क्योंकि उन्हें कनाडाई डॉलर की आवश्यकता नहीं होती है और न ही क्योंकि वे मुद्रा जोखिम को हेजिंग कर रहे हैं, लेकिन क्योंकि वे मुद्रा पर अनुमान लगा रहे हैं, अनुबंध की समाप्ति पर लाभ उत्पन्न करने के लिए विनिमय दर को अनुकूल रूप से आगे बढ़ने की उम्मीद है।

मुद्रा में आगे, मुद्राओं की अनुमानित मात्रा निर्दिष्ट की जाती है। उदाहरण के तौर पर हम कह सकते हैं की वर्तमान दर पर $75.2 मिलियन अमरीकी डालर $100 मिलियन कनाडाई डॉलर के बराबर एक अनुबंध है- इन दो राशियों को वास्तविक राशि कहा जाता है। जबकि वास्तविक राशि या संदर्भ राशि बड़ी संख्या हो सकती है, ऐसे अनुबंध को कम करने या खोलने के लिए लागत या मार्जिन आवश्यकता उस राशि से काफी कम है, जो व्युत्पन्न अनुबंधों में विशिष्ट उत्तोलन को संदर्भित करती है।

वायदा अनुबंध नियमन कानून संशोधन विधेयक को कैबिनेट की मंजूरी

सरकार ने वायदा अनुबंध नियमन कानून संशोधन विधेयक को मंजूरी दे दी. वायदा बाजार को नयी गति प्रदान करने के उद्देश्य से यह कदम उठाया गया है.

• नई दिल्ली,
• 04 अक्टूबर 2012,
• (अपडेटेड 04 अक्टूबर 2012, 11:31 PM IST)

सरकार ने वायदा अनुबंध नियमन कानून संशोधन विधेयक को मंजूरी दे दी. वायदा बाजार को नयी गति प्रदान करने के उद्देश्य से यह कदम उठाया गया है.

प्रधानमंत्री मनमोहन सिंह की अध्यक्षता में हुई केन्द्रीय मंत्रिमंडल की बैठक में यह फैसला किया गया. बैठक के बाद वित्त मंत्री पी चिदंबरम ने संवाददाताओं को बताया कि यह विधेयक कमोडिटी बाजार नियामक वायदा बाजार आयोग (एफएमसी) वायदा अनुबंध को अधिक वित्तीय स्वायत्तता के जरिए अधिकार संपन्न बनाता है. संस्थागत निवेशकों के प्रवेश में मददगार बनता है और कारोबार के लिए नये उत्पादों की पेशकश करता है.

चिदंबरम ने कहा कि इस विधेयक के संसद में पारित हो जाने के बाद एफएमसी एक्सचेंजों से शुल्क के रूप में राजस्व संग्रह कर आत्मनिर्भर बन सकता है.

विधेयक के पारित होने पर एफएमसी चेयरमैन और उसके सदस्यों की सेवानिवृत्ति की आयु 60 साल से बढ़कर 65 साल हो जाएगी. विधेयक में सदस्यों की संख्या 4 से बढ़ाकर 9 करने का भी प्रस्ताव किया गया है.

विधेयक में संस्थागत निवेशकों के प्रवेश की सुविधा देने का भी प्रस्ताव है जिससे विकल्प (ऑप्शन) जैसे उत्पादों के नए वर्ग को पेश करने का मार्ग प्रशस्त हो जाएगा. इस विधेयक में डिफाल्टरों पर जुर्माने की रकम मौजूदा 25 लाख रुपये से बढ़ाकर 50 लाख रुपये करने का प्रस्ताव है.

इस समय, देश में पांच राष्ट्रीय और 16 क्षेत्रीय जिंस वायदा एक्सचेंज हैं. हाल ही में, एफएमसी ने यूनिवर्सल कमोडिटी एक्सचेंज को एक राष्ट्रीय एक्सचेंज के तौर पर परिचालन करने की अनुमति दी है. कमोडिटी एक्सचेंजों का सकल कारोबार चालू वित्त वर्ष में 15 सितंबर तक 80.30 लाख करोड़ रुपये रहा.

चांदी और सोने ने बनाया नया हाई, इस स्‍तर पर पहली बार पहुंचे भाव

घरेलू वायदा बाजार (Commodity market) में शुक्रवार को दो नए रिकॉर्ड बने. चांदी का भाव (Silver price today) रिकॉर्ड 77,949 रुपये प्रति किलो पर चला गया. जबकि सोने (Gold price today) ने भी 56,191 रुपये प्रति 10 ग्राम की रिकॉर्ड उंचाई को छुआ. अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोने और चांदी में तेजी के कारण भारतीय बाजार में महंगी धातुएं लगातार नई ऊंचाई छू रही हैं. हालांकि ऊंचे भाव पर मुनाफावसूली का भी दबाव है.